他在报告中指出：湖阳县的财政收入每年都按一定的增长比例人为增长，虚假的财政收入已相当严重，经审计，虚假收入的水份达30%以上。大部分乡镇完不成收入任务，只有向老百姓摊派税收，花钱向外地买税，买税的成本有的高达60%以上。真正的纳税人只承担不到40%的税负，地方财力并没有得到真正的改善，而造成国家税收流失，和滋生腐败现象时有发生。表面上财政收入年年高比例、大幅度增长，实际在夺目的光环下面，是随时会倒塌的空中楼阁。
还有近几年来疯行的招商引资，国土资源成片流失，腐化程度日益加深，而且因招商引资和买税、垫税等，已造成全县80%以上的乡镇财政亏空，有的亏空高达数百万元，以目前的收入状况，不出十年，他们将不能维持基层政府机关的正常运转，甚至面临破产的尴尬境地。
报告的结尾，水若山非常沉重地写上：为了社会的稳定，为了经济按规律发展，我们不要再造假了！！！
这份报告实际也只是个初稿，要等县政府讨论研究定稿后，才能正式行文，并在八月初的县□□会上作审计工作报告。这份初稿在上会前，已经征求过审计、财政、发改委等有关部门的意见，虽然反对声音很多，但水若山坚持要这么汇报。并称，如果这份报告出不来，或改得面目全非，那么他放弃起草审计工作报告，谁愿代县政府拟稿谁代去。
本级预算执行情况的审计也叫“同级审”，真正开展这项审计工作也就那么三年，审计机关和被审计单位都在摸着石头过河，到底怎么做，各单位也没有一个共识。而水若山只不过是说了真话、实话，他坚持要这么汇报，各部门领导竟然没有否决。水若山并不知道，这些部门领导心里到底打的是什么算盘。
更为奇怪的是，新来的蒋局长也没有坚持“把关”，貌似还有点欣赏水若山的性格。报告一字不改，鼓励水若山去汇报。搞得水若山还以为他蒋局长来自乡镇，深知报告披露的正是目前急需解决的实在问题。
可以想像，当县长在审计局的会议室听取这份报告时，会是一种什么表情，他从别的县过来，别的县也是这么做的，没有人会写上这样一份审计报告的，是什么意思，给我个下马威吗？经济综合监督是审计的权力和职责，但怎么能监督到政府头上来？财政收支和招商引资都是县委、县政府的决策，审计也只能在这个决策范围内履行其监督服务的职责，怎么可以指责起县委、县政府的错误来。
但毕竟是县长，有城府，没有当时发作，稍作心理调整后，心里还有些欣慰：即使存在这么多的问题，也是前任的，如果我上任后，能把这些问题解决，不是正好体现我的政绩显着吗？
想到这，县长表了态，说，这份报告内容详实、很有深度，但文字表述有点过激，建议修改一下。具体改哪些内容，他提了个初步意见。
末了，说，“我们要正视这些问题的存在，要想尽一切办法来解决这些问题。当然，我们要把目光看远一些，改革开放这么多年来，不是也遇到很多的问题，不是都解决了吗？这是发展中的问题，是前进中的问题，是共性的问题，据我所知，这些问题就不止是我们县有，别的地方也同样存在，有的地方可能还更严重……”