铁拐李一日下游凡间，在江淮海处遇见了何仙姑飘然而至。铁拐李问道：“独身游历九州有些烦闷，不如我们同行。”
何仙姑应之。铁拐李问道：“仙姑从何处来？”
何仙姑回道：“有严州女子唐广贞，因患血疾别夫修道，吾从度之。”
铁拐李闻言，开玩笑地说道：“唯你无夫君，安也想她人无夫乎？”
何仙姑闻言，反问道：“人皆有妻子，何汝无妻子乎？”
铁拐李笑了笑说道：“独留与你作配。”
二仙正戏语相讥时，忽然看见蓝采和骑着张果老的毛驴而来，喝道：“好呀，你们两个做了什么事情？道友之中有人嫖娼，如今你二人又私相调戏，简直是有辱我们道教玄门之清规，我要将你等上奏玉帝。”
铁拐李问蓝采和道：“你从哪里来？”
蓝采和答道：“我见张果老吃了荔枝果子后就呼呼大睡了，我趁机偷了他毛驴，周游八极。”
铁拐李脱口而出，道：“好呀！我等俱无做贼，你偷张果老的毛驴，现在赃物在此，还想强曰奏人？我和仙姑先去见玉皇大帝参你一本。”
铁拐李说罢，便向前作欲夺那毛驴之状，三仙相互大笑取乐。
这时候，汉钟离出现，说道：“我徒弟吕洞宾是在度化白牡丹，并非是嫖宿，不要被表面现象迷惑了。”
吕洞宾度化柳树精和桃花精，让她们舍弃树木精怪之身去转世为人，等他们长大成人以后度化他们。吕洞宾所度化的人不分男女老少，甚至在青楼之中劝化一个名妓白牡丹从良修道。不想后人浮想联翩，竟然造谣说出吕洞宾嫖宿白牡丹之戏文，其实与吕洞宾纯阳祖师并无相干。吕祖自己还写有一首《警世》诗，诗云：“二八佳人体似酥，腰间仗剑斩凡夫。虽然不见人头落，暗里教君骨髓枯。”又劝世间人固精保命，况且如果吕洞宾真是要尘心不断，好色如命的话，那又怎么修得一身神通？
钟离权说吕洞宾不计较闲言碎语，度人无数，日后还会在宋朝度化王重阳。王重阳创全真教，将吕洞宾奉为全真五祖之一。